Le rendement des capitaux propres (ROE), une mesure de la performance financière, montre comment une entreprise se comporte financièrement. Il indique également la relation entre les bénéfices de l'entreprise et les retours des investisseurs. Le ROE illustre la quantité de bénéfices qu'une entreprise génère avec l'argent que les actionnaires ont investi et la manière dont l'équipe de direction de l'entreprise réussit à transformer les fonds investis dans l'entreprise en gains et en croissance pour l'entreprise et les investisseurs. Le ROE est une mesure de l'efficacité de l'exploitation d'une société à utiliser ces fonds. Le ROE
Les variations de la formule de calcul du ROE sont les suivantes : Pour le ROCE (rendement des capitaux propres ordinaires), soustraire les dividendes privilégiés et soustraire les capitaux propres privilégiés. Le ROE peut également être calculé en divisant le bénéfice net par les capitaux propres moyens. Les capitaux propres moyens peuvent être calculés en ajoutant les capitaux propres du début de chaque période aux capitaux propres de la fin, puis en divisant par 2. Une autre approche consiste à calculer la variation du ROE au cours d'une période spécifique en utilisant le chiffre des capitaux propres du début de la période comme dénominateur pour déterminer le ROE du début. Pour déterminer le ROE de fin, on peut utiliser les capitaux propres à la fin de la période. Les investisseurs peuvent calculer les ROE de début et de fin pour voir comment la rentabilité a évolué dans le temps.
est une mesure de la vitesse à laquelle une entreprise peut se développer en interne en réinvestissant ses bénéfices. Lorsqu'une entreprise gagne de l'argent, elle peut réinvestir les fonds dans l'entreprise ou verser les bénéfices sous forme de dividendes aux investisseurs, ou une combinaison des deux. En outre, le ROE est utile pour comparer la rentabilité d'une entreprise avec celle de ses concurrents. La moyenne des ROE sur une période donnée, par exemple 5 ou 10 ans, peut donner un aperçu de l'historique de croissance d'une entreprise. La comparaison des ROE moyens sur cinq ans au sein d'un secteur spécifique permet d'identifier les entreprises présentant un avantage concurrentiel et la capacité de créer de la valeur pour les actionnaires. Il est impossible d'augmenter les bénéfices plus rapidement que les entreprises ne peuvent augmenter leur ROE. Pour y parvenir, il faut augmenter les liquidités ou contracter des dettes supplémentaires. Cependant, l'augmentation de la dette érode le revenu net et la vente d'actions supplémentaires réduit le bénéfice par action en augmentant le nombre d'actions en circulation. Le ROE fixe une "limite de vitesse" au taux de croissance d'une entreprise - c'est pourquoi les gestionnaires de fonds s'appuient sur lui pour déterminer le potentiel de croissance. Les investisseurs professionnels recherchent des ROE de 15 % ou plus lorsqu'ils évaluent le potentiel bénéficiaire des entreprises. Calcul du ROE Le ROE est généralement exprimé en pourcentage (bien qu'il soit parfois désigné comme un ratio). Pour obtenir le ROE, il faut diviser le bénéfice net annuel par les capitaux propres moyens des actionnaires sur cette même période. C'est probablement la façon la plus courante de calculer le ROE. Le compte de résultat de la société indique le revenu net, tandis que les capitaux propres (qui sont la différence entre le total de l'actif et le total du passif) apparaissent dans le bilan. ROE = résultat net / capitaux propres