L'économétrie consiste à tester et à vérifier les théories économiques afin d'améliorer la prévision des tendances financières et de vérifier les hypothèses. L'économétrie teste les modèles mathématiques et statistiques qui sont proposés par la théorie économique. Les modèles sont d'abord testés par rapport à des essais statistiques, puis par rapport à des exemples du monde réel afin de confirmer ou d'infirmer les hypothèses.
L'économétrie utilise une technique statistique appelée analyse de régression pour évaluer la relation entre les variables. L'analyse de régression est utilisée par les économistes parce qu'ils ne sont pas en mesure de mener des expériences contrôlées et préfèrent utiliser les informations provenant d'expériences naturelles. La méthode comprend généralement les étapes suivantes : Pour comprendre les données, les données sujettes sont examinées. Des hypothèses et des théories sont élaborées pour comprendre les raisons pour lesquelles les données se comportent comme elles le font. Les modèles et les outils statistiques permettant de tester l'hypothèse sont sélectionnés. Ces relations sont résumées pour l'étape, les variables explicatives et les variables dépendantes. Les données sont saisies dans un programme économique, puis les modèles statistiques choisis sont utilisés pour calculer les résultats. Les résultats sont collectés et les parties sont analysées pour obtenir des prédictions économiques. Si les résultats sont conformes aux attentes, l'hypothèse est généralement considérée comme validée. Dans le cas contraire, il est nécessaire de trouver de nouvelles hypothèses. L'économétrie peut être appliquée dans la vie réelle pour étudier l'effet revenu. Il s'agit de la variation de la demande de produits ou de services qui résulte des changements de revenu.
Lawrence Klein, Simon Kuznets et Ragnar Frisch ont été les premiers à concevoir l'économétrie comme un champ d'étude. Pour leur travail de pionnier, ces trois économistes ont reçu le prix Nobel d'économie.