Capital-risque (CR)

Le capital-risque (CR), c'est l'argent qui a été investi ou mis à disposition pour être investi dans une entreprise avec un potentiel de profit et un potentiel de perte. Le capital-risque est l'un des types de capital-risque. Cependant, les investisseurs en capital-risque n'ont souvent pas tendance à penser que leurs investissements comportent un élément de risque, mais sont assurés d'un retour sur investissement (ROI) fructueux en raison des connaissances et du sens des affaires de l'investisseur. DataMerge est un fournisseur d'informations financières. Il indique que les investissements de capital de risque dans une entreprise se situent généralement entre 500 000 $ et 5 millions de dollars et qu'un investisseur peut s'attendre à un rendement du capital investi (RCI) de 20 à 50 % par année. Les investisseurs en capital-risque ont joué un rôle déterminant dans l'augmentation considérable du nombre de start-ups dotcom entre le milieu et la fin des années 1990. Étant donné qu'Internet était un outil commercial relativement nouveau et non testé, doté d'un énorme potentiel, de nombreux analystes estiment que les règles commerciales standard étaient trop souvent suspendues dans ce qui était un marché très optimiste. On s'attendait à ce que les entreprises basées sur Internet connaissent un succès sans précédent ; de nombreux investisseurs en capital-risque auraient encouragé les dot-coms à se concentrer sur la montée en puissance plutôt que sur la réalisation de bénéfices rapides. Selon VentureWire, le financement du capital-risque aux États-Unis pour l'année 2000 s'élevait à 105 milliards de dollars, soit plus que le total des fonds disponibles au cours des 15 années précédentes. Cependant, en avril de la même année, de sévères corrections du marché ont entraîné un changement radical du climat financier, et les entreprises en ligne ont alors commencé à échouer à des taux similaires à ceux des start-ups au début du boom dot-com. Le terme "capitaliste vautour", qui a été utilisé pour la première fois dans le climat financier instable des années 1980, a été remis au goût du jour en référence aux investisseurs en capital-risque qui ont racheté à bas prix des entreprises point-com en faillite et les ont exploitées à des fins lucratives. Le capital-risque est la deuxième ou troisième étape de la séquence traditionnelle de financement d'une startup, qui commence par l'investissement par les entrepreneurs de leurs propres fonds disponibles dans une opération de faible envergure. Un investisseur providentiel peut être convaincu de fournir des fonds. En général, un investisseur providentiel est une personne qui dispose de fonds libres et d'un intérêt personnel ou lié au secteur - on dit parfois que les investisseurs providentiels investissent de l'"argent émotionnel", alors que les investisseurs en capital-risque investissent de l'"argent logique" - et qui est prête à contribuer à donner à la nouvelle entreprise une base plus solide. Le premier tour de financement par capital-risque implique une mise de fonds importante et une aide à la gestion. Le deuxième tour de financement en capital-risque nécessite une mise de fonds plus importante ainsi que des instructions à un souscripteur pour la vente d'actions ou une première offre publique (IPO). Cela permettra aux vendeurs d'actions de recevoir une partie du produit de la vente. Enfin, au stade de l'introduction en bourse, une banque d'investissement est chargée de vendre des actions au public. Dans le climat économique actuel, un retour à la sagesse commerciale traditionnelle signifie que les entreprises sont généralement censées montrer une voie claire vers la rentabilité si elles veulent attirer des fonds d'investissement. Ces dernières années, le modèle du crowdfunding a été appliqué au financement des entreprises. Le crowdfunding facilite le lancement de startups, qui auraient autrement été difficiles à financer. Le crowdfunding en actions permet à des personnes disposant de ressources modestes d'investir dans des idées et des entreprises qu'elles jugent intéressantes.