Sous-thèmes :
1. Introduction au MEDAF
2. Configuration du classeur Excel
3. Calcul du rendement attendu
4. Calcul du taux sans risque
5. Calcul du bêta
6. Calcul de la prime de risque du marché
7. Calcul du rendement requis
8. Finalisation du CAPM
Introduction au CAPM
Le Capital Asset Pricing Model (CAPM) est un outil populaire utilisé par les investisseurs pour évaluer le rendement potentiel d'un titre en fonction de son risque. Il s'agit d'une pierre angulaire de la théorie financière moderne qui fournit un cadre permettant de comprendre la relation entre le risque et le rendement attendu. En utilisant le CAPM, les investisseurs peuvent prendre des décisions éclairées sur le rendement potentiel d'un investissement.
Configuration du classeur Excel
Avant de commencer à utiliser le CAPM dans Excel, vous devez configurer le classeur. Pour cela, vous devez créer une feuille de calcul avec les colonnes et les étiquettes appropriées. En outre, vous devez configurer les données du titre, notamment ses rendements historiques, le taux sans risque, le bêta et la prime de risque du marché.
Calcul du rendement attendu
Une fois que vous avez les données nécessaires, vous pouvez commencer à calculer le rendement attendu du titre. Pour ce faire, multipliez le bêta du titre par le rendement attendu du marché, plus le taux sans risque. Vous obtiendrez ainsi le rendement attendu du titre.
Calcul du taux sans risque
Le taux sans risque est le taux de rendement d'un investissement à risque zéro. Il s'agit généralement du rendement d'une obligation d'État sans risque. Pour calculer le taux sans risque, vous pouvez utiliser le rendement d'un bon du Trésor ou d'une obligation.
Calcul du bêta
Le bêta est une mesure de la volatilité du titre par rapport au marché. Il est calculé en comparant les rendements du titre aux rendements du marché. Un bêta de 1,0 signifie que les rendements du titre évoluent dans la même direction que ceux du marché.
Calcul de la prime de risque du marché
La prime de risque du marché est le rendement excédentaire que le marché offre par rapport au taux sans risque. Pour calculer la prime de risque du marché, soustrayez le taux sans risque du rendement attendu du marché.
Calcul du rendement requis
Une fois que vous avez le taux sans risque, le bêta et la prime de risque du marché, vous pouvez calculer le rendement requis. Pour ce faire, vous devez additionner le taux sans risque et le produit du bêta et de la prime de risque du marché.
Finalisation du CAPM
Une fois que vous avez le rendement requis, vous pouvez l'utiliser pour prendre des décisions éclairées sur le titre. Vous pouvez l'utiliser pour décider d'acheter, de conserver ou de vendre le titre. Le CAPM peut également être utilisé pour comparer les rendements de différents titres.
L'utilisation du MEDAF dans Excel est un excellent moyen de comprendre le rendement potentiel d'un titre. Avec la bonne configuration et les bonnes données, vous pouvez facilement calculer le rendement attendu, le taux sans risque, le bêta, la prime de risque du marché et le rendement requis. En utilisant le MEDAF, vous pouvez prendre des décisions éclairées sur le rendement potentiel d'un investissement.