Qu'est-ce que le bêta ?
Le bêta est une mesure du risque systématique d'une société, c'est-à-dire le risque associé à l'ensemble du marché et à toutes ses composantes. C'est un indicateur de la volatilité de l'action d'une société par rapport à l'ensemble du marché.
Calcul du bêta
Le bêta est calculé en divisant la volatilité de l'action d'une société par la volatilité du marché. Cela signifie que si le bêta d'une action est supérieur à 1, elle est plus volatile que le marché et s'il est inférieur à 1, elle est moins volatile que le marché.
Bêta et risque
Un bêta élevé signifie que l'action de la société est plus risquée que l'action moyenne, et un bêta faible signifie que l'action est moins risquée que l'action moyenne. En bref, plus le bêta est élevé, plus le risque est élevé.
bêta et rendements
Un bêta élevé signifie que l'action de la société est susceptible de produire des rendements plus élevés que l'action moyenne, et un bêta faible signifie que l'action est susceptible de produire des rendements plus faibles que l'action moyenne.
Le bêta et les stratégies d'investissement
Les investisseurs utilisent le bêta pour décider dans quelles actions ils doivent investir, car les actions avec des valeurs bêta élevées ont tendance à avoir des rendements plus élevés et un risque plus élevé, tandis que les actions avec des valeurs bêta faibles ont tendance à avoir des rendements plus faibles et un risque plus faible.
Le bêta est également utilisé pour calculer le coût du capital d'une entreprise, c'est-à-dire le coût de la collecte de fonds pour les investissements. Les entreprises ayant un bêta plus élevé ont tendance à avoir un coût du capital plus élevé.
Le bêta et la diversification du portefeuille
En investissant dans un mélange d'actions ayant des bêta différents, les investisseurs peuvent créer un portefeuille plus diversifié et donc moins risqué. En effet, les actions ayant des bêtas différents évoluent différemment en fonction des changements du marché, ce qui réduit le risque global du portefeuille.